执行概要

为什么每个企业都应该建立每周现金流量预测

事实上，我在商业中最早学到的一课就是资产负债表和损益表是虚构的, 现金流是现实. ——克里斯·乔科拉

当大多数财务专业人士听到“13周现金预测”这个词时,他们认为这是一种负担——安抚专横的贷款人又多了一项任务. 大多数金融专业人士对建立它并不像建立一个 收购或投资的预测模型. 企业通常不会关注流动性需求，直到迫不得已时才会这么做，这也于事无补. 因此，人们往往只优先考虑 每周现金预测 在困境中，当采取纠正措施为时已晚的时候. 即便如此，这种分析也常常是仓促执行的，而且不准确.

通过我在私募股权和咨询公司的工作, 我亲眼目睹了编制每周现金预测是多么有益, 从分销到制造业, 健身和服务. 在几乎所有的案例中，涉及的公司都希望他们能早点进行分析. 因此, 我坚信，每周现金预测对大小企业都至关重要, 健康还是痛苦, 在所有领域.

什么是每周现金流量预测?

每周现金预测 是用来预测公司中期的流动性吗, 估计现金流入和流出的时间和数量. 每周的间隔迫使公司在更细粒度的层面上了解其业务的细节. 例如, 如果收取了大量的应收账款，一周的现金流入可能会很大, 但如果工资和租金到期，资金外流可能会非常巨大. 用每周现金流报告来分解业务，可以捕捉到如果使用每月现金流报告可能会被忽略的细微变化, 季度, 或者一年一次. 那么，为什么不做每日天气预报呢? 根据我的经验, 这可能是过度的，因为它引入了7倍于每周预测的变量, 而且可能无法提高预测的准确性. 因此, 每周间隔提供了一种令人满意的媒介，既可以实现粒度，又不需要过多的细节.

关于一个最优的预测周期, 行业标准是13周, 一个财政季度的周数. 理想情况下，公司应该了解在这段时间内收入和成本将如何产生. 如果你只计划4到8周, 有效应对流动性问题将变得困难. 最佳的时间段应该延伸到足够远的未来，让你的团队有时间做出反应, 但还没有到确定程度为零的地步.

反对每周预测的观点是短视的

我听说, 有些人甚至用过, 下列一项或多项不作预报的原因:

• “这很好，但这些都是令人苦恼的情况. 我的生意很好，所以每周的现金报告是浪费时间.”

• “我有一个小团队(或者没有团队)，我没有时间整理每周的现金流量表.”

• “我的公司发展得很好，没有任何迹象让我不这么认为。”

• “我的生意和你描述的不一样, 所以现金预测并不适用于我的公司"

• “我的股东/贷款人/母公司信任我们，而且财力雄厚. 即使我们有问题，他们也会为我们可能出现的现金短缺提供资金。”

虽然相关，但这些都是短视的. 每个公司，无论多么强大，都不可避免地会面临困难时期. 我们不要忘记 大衰退当蓝筹股公司在世界之巅(e.g.、高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟、贝尔斯登等.)被压服了. 那么，每周的现金预测是否能阻止这场灾难呢? 也许不是. 但, 我可以肯定地说, 难道这些公司都没有很好地处理自己的流动性需求, 一些可以减轻最终损失的东西. 有 总是 流动性的限制，作为一个操作者，知道这些限制是理所应当的.

为什么每周现金流量预测有用?

通过“现金为王”的心态强迫纪律

运营商不能用会计花招来掩盖业绩不佳. 公认会计准则 可以帮助隐藏业务问题，但当专注于现金时很难掩盖问题. 关注近期和中期的时间框架可以快速发现潜在的问题，并可以帮助受季节性影响的企业 度过淡季.

增进对客户和供应商的了解

客户和供应商分层过程提供了对关键客户和供应商的洞察, 视情况而定:

• 如果客户付款缓慢: 它可以作为打电话给客户的借口. 而不是简单地要求付款, 这可能是另一个创收的机会——假设你的公司仍然想从这个客户那里获得业务

• 如果某些供应商提供提前付款折扣: 掌握现金流可以使公司利用这些折扣，提高盈利能力

• 如果某些供应商对其条款的执行有所放松: 一个公司可以扩展他们的一些灵活的供应商，以减少净营运资本和增加现金

帮助企业了解增长的成本

成长型公司通常现金紧张，因为资本支出和库存投资必须在与成长型公司相关的收入之前进行. 了解短期流动性需求可以使公司为这种增长制定计划并筹集适当的资金. 因此，它还有助于公司避免无法交付或更糟的是，重大财务困境.

降低资金成本

通过理解流动性, 公司可以尽量减少贷款来支付工资和租金等临时费用. 在其他情况下, 公司可以减少手头的现金，通过对业务的再投资来配置资金, 减债或派息.

加强与其他部门的沟通

以便正确完成现金流量预测, 财务团队必须与销售同事沟通, 采购, 应付账款, 应收账款, 人力资源, 等. 它迫使 金融预测专家 以便更全面地了解业务及其运作方式.

什么时候，什么类型的业务是合适的?

在很多情况下, 财务压力可以通过了解现金流入和流出来避免, 并采取相应的措施. 在所有情况下，企业都可以从现金预测中获益. 记住，现金为王! 我坚信，无论公司大小、早期还是成熟，都应该利用这个工具. 每周现金流量预测甚至可以针对每种类型的业务进行调整.

对于处于困境中的公司来说是无价的

当我在2008年秋天第一次看到每周现金预测时, 我承认我对它的价值持怀疑态度. 当时, 我在一家分销公司工作，为运输和建筑行业的公司提供服务. 然而, 有了预报, 我们能够收集人们何时进入我们商店的洞察力, 当现金真正进入我们的银行账户时. 尽管经济环境艰难, 基本的“阻塞和处理”业务绩效有所改善，现金流也有所改善. 我们意识到，在每个月的某些日子(游戏邦注:如1日和2日)，销量会飙升, 10th, 由于某些购买模式. 该公司利用这一趋势，在那些日子里进行促销活动，以增加每笔订单的平均金额. 我很快就成为了一个信徒.

在服务行业的另一种情况下, 我们避免了灾难，因为每周的现金预测准确地预测到，如果银行强制还款，我们将在下个月耗尽现金. 这家公司每年的销售额超过1亿美元, 但由于公司的主要季节性，我们将有100万美元的亏空. 我们利用预测说服银行减少他们要求的债务偿还金额，让我们度过季节性的现金紧缩，进入更有利可图的时期. 除了帮助我们避免危机之外, 当我们提出重新预测以重新谈判我们的契约方案时，对业务的准确洞察建立了我们与银行的信誉.

这个练习对健康的公司也很有用

虽然有悖常理, 生意兴隆的时候, 养成每周预测的习惯是有意义的. 继续测试和磨练预测，以便当问题最终出现时, 公司可以采取适当的措施来削减成本, 囤积现金, 渡过难关.

例如, 我工作过的一家公司表现良好，流动性充足, 但还是谨慎地选择了继续练习. 结果证明这是一个正确的决定. 该行业的许多供应商都提供了提前支付工资的折扣, 公司过去没有杠杆化，因为它优先考虑营运资金. 然而, 在运行一些敏感性之后, 我们的结论是，盈利能力的提升比短期内支付一些成本的损失更有价值. 在这个场景中, 每周现金预测帮助我们提高了盈利能力, 加强与供应商的关系, 以及更高的操作效率.

如何构建每周现金流量预测

每周现金预测并不像人们通常认为的那样困难. 在本节中，我将逐步指导您. 首先，这里有几点需要记住:

• 该模型包括两个主要组成部分. 等式的一边是现金收入(收入), 另一种是现金支出(现金支付). 我们将讨论这两个问题.

• 垃圾进，垃圾出. 你的分析只有和你输入的数字和数据一样好. 在输入你的模型之前，你是否尽力获得准确的信息.

• 构建时间超过13周，然后向前推进. 虽然典型的预测周期是13周, 建议建立一个较长的周期，然后向前滚动. 13周后, 在实际表现出现时更新假设，并根据实际表现衡量预测. 如前所述, 设定一个时间段，让你的团队有时间做出反应, 但还没有到预测变得非常不准确的地步.

• 使用“鞋盒会计”.” 对于财务专业人士来说，最困难的部分是将他们的心态从公认会计准则权责发生制转变为现金收付制. 把你的生意想象成一个鞋盒, 唯一关心的是现金的进出——因此“鞋盒会计”.“忘记公认会计准则项目，比如 收入和销货成本确认, 公认会计准则租金费用, 奖金收益, 实物支付债券利息 和 商誉减值-它们在这个分析中没有任何意义. 有时候，公认会计准则的复杂性和归因掩盖了公司的真实财务状况. 而不是, 关注感冒, 现金:现金收入, 支付存货或服务的费用, 现金利息支付, 现金租, 强制性债务本金偿还, 等.

如果你的企业有很大的递延收入，并且在确认收入之前收取现金支付，这一点尤为重要. 在我过去参与的一所学校，学费是在学年之前支付的. 因此，7月份有大量现金流入，但没有收入. 接下来的几个月确认了收入，但没有现金流入.

让我们开始吧. 为了这个练习的目的, 我们将使用一个咨询业务，是支付一个固定的每周费率每顾问. 它也有一个可变的，但可预测的，基于每周工作时间的乘数. 此外，在某些项目结束时，他们还会获得大笔成功费. 我们还将假设企业租用办公空间，也有债务.

步骤1:设置电子表格

第一步是建立电子表格，用作每周现金流量模板. 在顶部添加周末结束的日期; my personal preference is for the date to be the Friday at the end of the week, 但你也可以把星期一放在一周的开始, 两种方式都可以. 在左栏下面, 为现金收入(经常性和一次性)和支出(强制性和可自由支配性)创建行. 填写并分析3-4周的实际数据来绘制趋势，然后从那里进行项目.

请注意，酌情支付包括那些公司有一点余地的费用 当 支付，与工资之类的东西不同，工资必须在每个月的同一天支付.

下面的电子表格项目超过13周，但我只显示这13周. 继续推进现金流预测, 您可以简单地取消隐藏下一列，并隐藏最远的实际一周. 在下面的例子中, 我把经常性和一次性现金收入都算进去了, 典型的支出，如工资和租金, 以及酌情支付，如招聘人员和主要供应商付款.

第二步:关注现金收入，从四种类型中选择

在设置电子表格之后, 关注现金收入, 哪一点通常是最难表现的. 你需要一个 应收帐款, 如果企业赊销，按发票未付时间长短详细记录应收账款的报告. 你还需要一个销售渠道或预测. 显然，与销售和营销同事合作是至关重要的. 其次，了解企业如何进行销售和收取现金. 一般有四种模式:

输入一个. 合同现金收入:固定时间和金额

这种类型的现金收据是迄今为止最容易解释的:只需浏览每一份合同并列出付款到期的时间. 首先计算每周收入，然后考虑付款条件. 需要理解的一个关键数据点是合同收入中1)延迟支付或2)导致坏账的部分. 如果5%的付款延迟了，确保你的现金流预测反映了这一点. 如果合同中没有2%的付款，就要确保合同收益减少2%.

在样本咨询公司中，业务按每名顾问每周支付报酬. 我们假设每个顾问每周5000美元. 我还假设了少量 坏账 (2%)，但不能逾期付款. 每月的收入应在次月10日到期. 这意味着包括10日在内的几周将有更大的资金流入, 而其他几个星期，房租和工资等支出可能会导致大量现金流失.

B型. 经常性现金收入:有一定模式的收入

这种类型的收据有点棘手，但有一些方法可以使用历史数据来预测. 在我看来, these are the most 感兴趣ing types of business to forecast; though they require more analysis, 一个人可以最接近现实. 我曾与许多采用这种模式的企业合作过, 直到我们看到数据，我们才发现了重要的模式. 大多数零售商都符合这种商业模式, 接受回头客订单的服务业和制造业也是如此. 对于零售商来说，特定的日子(周末、节假日等).)通常是收入较高的日子，而其他日子(比如周一)则较慢. 在服务和/或制造业的情况下, 这些客户通常会在规定的时间内订购或要求服务.

I. 第一步, 假设数据可用, 是按细分市场划分销售, 分支, 业务线, 或者是评估业务的最佳方式, 白天. 根据您的业务，您可能希望使用几个月甚至几年前的数据. 如果生意不是季节性的，几个月就可以了. 如果是逐月的季节性数据，最好使用几年的数据.

II. 接下来，看看每月或每周的日收益. 计算第一次、第二次、第三次等的收益百分比. 平均每月的一天. 您还需要计算星期一、星期二等的百分比. 每周收入. 不久之后，深刻的模式将开始出现. 根据我的经验, 公司通常有一个月的节奏，即X%的收入来自1号, 2nd, 3rd, 等. 它并不完美, 但这比假设一个月的收入稳定增长要准确得多, 它为项目现金流提供了一个更好的起点.

3。. 最后, 汇总过去几个月的数据(平均每月每天的收入占月收入的百分比)，并将其作为未来几个月的基础. 请注意，使用30天月和31天月的几个数据点是一个好主意. 如果没有2月(28天)的数据，请进行估计.

在下面的示例中，我们对这些经常性付款使用了一个简单得多的假设. 如果顾问做了超出项目范围的额外工作，我们的咨询公司会要求额外的报酬. 平均, 公司要求增加1美元,大约20%的咨询师的薪水是每周5万美元, 基于历史平均值. 在这些情况下, 客户公司支付90%的增量费用(坏账占10%), 与每周联系费率相同的条款.

进一步演示这一步, 我列举了一个与样本咨询公司完全无关的零售公司的例子. 在很大程度上, 我们预计每周的销售额将以与历史业绩类似的方式分解. 自周六和周日以来，已占到每周销售额的27%和26%, 分别, 我们预计未来也会有类似的数字. 我们还必须对某些异常情况做出估计, 比如假期和比平时多的日子, 比如黑色星期五. 其他的被突出显示，包括劳动节、感恩节和圣诞节.

C型. 一次性一次性现金收入:一次性性质

这种类型的收据很难预测，需要与销售团队进行广泛的沟通. 根据销售团队所说的使用保守估计也是可取的，因为他们的角色总是具有固有的不可预测性，并且依赖于其他各方. 结果是, 您的企业应避免使用这些付款来为运营提供资金，并应将这些付款视为“发现钱.”

在下面的例子中, 该公司在项目开始前几个月就收到了大客户的定金, 补偿寻找适当工作人员所需的时间($50),9月份是1万美元，9月份是75美元,11月为1万). 就规模和时间而言，这些保留额很难预测. 在本例中，数字反映了销售团队的报告. 然而, 在现实生活中, 建议将这些付款的时间推迟3-4周，并将其减少一半.

D型. 混合型现金收据:三种模式的结合

预测一家混合商业模式公司的现金流似乎令人望而生畏, 但这不应该是. 你可以简单地按类型划分收益线，并对每条线使用预测方法.

记住，重要的是现金什么时候进入总账或银行账户, 成交的时候不行. 有时销售和付款同时发生，这是理想的. 然而, 其他时间, 就像那些用信用卡进行大量销售的企业经常遇到的情况一样, 有几天的延迟. 这可能看起来微不足道, 但事实并非如此——一定要考虑到这种差异，比如把现金记录为出售后几天的收入.

我们示例中的咨询公司结合了现金收据类型. 合同付款和可预见付款应为业务提供资金, 而大客户保留50美元,000元及75元,如果这笔钱真的到手了，就应该被视为丰厚的奖金.

第三步:关注现金支出

现金流预测方程的另一边是 现金支付，也被称为 现金支付. 在一个运作良好的组织中, 这些项目更容易预测，因为通常对谁有权花钱以及何时付款有很好的控制. 然而, 我曾见过一些没有良好控制的组织不断被巨额开支所震惊. 不出意外的话, 每周现金预测将强制组织纪律，谁可以花钱，他们的限制是什么.

I. 第一步是列出在特定日期必须支付的款项. 这份清单应该包括工资表之类的项目, 感兴趣, 债务本金摊销, 租金, 和公用事业是公司通常没有太多延迟的余地的付款. 拖欠工资是灾难性的，并迫使企业关门. 缺少利息或本金支付会使企业拖欠贷款, 逾期支付租金会导致巨额罚款, 如果不是止赎.

第一个快照详细说明了工资单、支付给顾问的款项以及偿债时间表. 最后一个快照包括全部强制性付款，包括上述项目以及租金和水电费.

工资

顾问公司(1099名承建商)

偿债时间表

全部强制性支出累计

II. 在安排了固定付款之后，你必须看看应付账款中还剩下什么. 在练习的这一部分中，将供应商分为关键和非关键供应商. 关键供应商是那些一旦决定停止为你提供服务就会关闭业务的供应商:想想数字搜索业务的谷歌，或者汽水罐制造商的铝供应商. 他们是最高优先级，必须在其他供应商之前支付，以确保顺利运作.

在我们的例子中，软件供应商和旅行社是关键的供应商. 该公司使用专有软件进行工作, 他们通过第三方旅行社获得最优惠的价格，让他们的顾问参加活动.

3。. 其余的供应商被认为是不那么重要的供应商, 公司通常可以在短期内不造成重大损害的情况下进行扩展. 在最好的情况下，也就是你应该努力实现的，每个人都能按时领到工资. 然而，在困难时期，你可能会被迫使用这个区域来释放一些现金. 如果需要的话, 像高管招聘公司或办公用品供应商这样的供应商可以再延伸一点. 了解合同中是否有滞纳金也很重要, 哪些是你应该避免的. 很明显, underst和 the needs of the individual business; you should only str等h these vendors if necessary.

在下面的例子中, 将专业费用和招聘费用推到预期现金余额略高但不低于100美元的几周,000舒适水平是保持在100美元以上的潜在解决方案,000(或任何企业认为适合运营的水平).

IV. 从现金收入中减去支出，得到净现金流量. 在周初余额上加减，得到周末余额(即下周的期初余额). 用红色表示的周的净现金流量为负. 如果周末现金结余出现赤字, 要么提取信贷额度(如有), 或者弄清楚如何增加收入或减少支出. 如果您发现了一个问题，请与关键管理人员讨论. 你可以计划，不要等待危机!

分开的想法

最后，每周现金预测可以显著改善纪律和运营控制. 但对于一个面临根本性挑战的企业来说，这并不能解决所有问题, 它可以改进业务流程和功能. 每周的预测可以让你了解公司在哪些方面可以省钱, 潜在地增加收入和增加现金流. 更重要的是, 如果运用批判性思维和正确的洞察力, 它可以帮助管理者提前发现任何潜在的问题，并做出适当的计划. 毕竟是理查德·布兰森 说得最好: “永远不要把目光从现金流上移开，因为它是企业的命脉.”